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每经记者|肖芮冬 每经编辑|赵云
8月11日 ，市场冲高回落，深成指、科创50指数午后再度翻绿。截至收盘，沪指跌0.82% ，深成指跌0.4% ，创业板指涨0.34% 。
板块来看，机器人概念午后走强 ，MLCC概念盘中拉升 ，创新药概念反复活跃，医药商业概念表现活跃 ，算力租赁概念盘中异动拉升 。下跌方面 ，有色金属板块回落。
全市场超3700只个股下跌 。沪深两市成交额2.32万亿元，较上一个交易日缩量2021亿元 。
周二 ，A股成交额较周一缩量2000多亿元 ，主要股指在“硬撑”大半天后，尾盘纷纷回落。其中 ，万得全A和沪指均止步于5连阳 ，沪指似乎受到年线压制 。
创业板指收出带上影线的阳K ，源于早盘从浅水“V ”字反弹 ，从贡献度来看，首先是昨日走弱的权重股（如创业板的“易中天 ”） ，出现了一定修复 。
其次则是部分在7月份深度回调的科技细分题材 ，正尝试与大盘共振修复。
Wind数据显示 ，MLCC指数（8841298）今天录得6连阳。
同属AI上游材料端的覆铜板 、玻璃基板 、钨矿等概念 ，虽没能保持连阳，但超跌后反弹的趋势仍在 。
值得注意的是 ，今天“超跌反弹”的科技线 ，与近期反复活跃的非科技板块之间，此起彼伏的“跷跷板 ”效应并不强 。
同花顺指数显示，截至收盘 ，油气开采、影视院线 、MLCC概念 、医药商业等板块领涨市场 ，四者涨幅相近，分时走势也未见明显负相关。
我们知道，资金是不会提前商量“今天怎么走 ”的 。能走出“互不打扰”的形态 ，本质上是各个方向的上涨阻力 ，暂时达到某种微妙平衡 。
或者说，不同方向、风格暂时都存在赚钱效应。但这种平衡又很难维持 ，当某一方向的负反馈更强 ，资金自然会流向另一边 。
华西证券研报认为，八月以来 ，海外流动性担忧显著缓解 ，美伊和谈信号与非农数据意外走弱共同压制了市场对9月加息的预期，推动全球风险偏好抬升 。
其表示，A股科技板块经7月深度调整后回撤空间已较充分 ，但仍需时间磨底；近期融资余额止跌回升并再度向科技板块集中 ，反映市场情绪边际好转。展望后市，秋季行情逐渐进入布局阶段 ，但已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开 ，其间“非科技风格再平衡 ”与科技的“震荡拉升 ”有望反复交织 。行业配置上，建议关注：
1）高景气科技成长中 ，关注国产算力链 、港股互联网等；
2）非科技中 ，关注创新药 、锂电、食品饮料等；
3）反制相关题材，如AI金属、稀土磁材等 。
最后 ，来看看部分异动题材的逻辑。
宇树机器人
中信建投认为 ，宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元 ，超出此前预期 ，有望带动本体厂商估值重塑 。
国产链厂商积极推动“大脑” 、“小脑” 、“本体 ”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高 ，预计其落地场景将进一步扩大 。
物理AI是人工智能的下一波浪潮 ，机器人是AI比较好 的物理载体之一，产业发展趋势明确。
后续Optimus V3发布及量产进展 、国产机器人新品发布 、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化 ，建议聚焦优质环节。
影视院线
据网络平台数据 ，截至8月10日17时，2026年8月电影总票房已破20亿元 ，《蜘蛛侠：崭新之日》《八仙！》《功夫女足》分列8月票房榜前三位 。此外 ，电影《欢迎来龙餐馆》8月11日上映，淘票票电影评分9.8 ，创过去三年电影评分纪录 。
MLCC
日前 ，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂三星电机 、太阳诱电对客户发出通知，拟开启新一轮涨价。
东北证券研报称 ，AI驱动MLCC超级周期或将开启 ，陶瓷粉体作为上游充分受益 。AI服务器的MLCC搭载数量是普通服务器的13倍，大幅提升了AI领域的MLCC需求量 。在MLCC的成本构成中，陶瓷粉料占据首位。其在低容MLCC中成本占比为20%—25% ，而在高容MLCC中更是高达35%—45% 。
创新药
消息面上 ，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》 。其中指出，支持生物医药产业创新发展。支持企业研发的创新药 、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售 。
国元证券指出 ，近期多家海外MNC与CXO披露中报盈喜并上调2026年全年指引 。整体看 ，海外MNC销售与利润保持增长，CXO订单端改善并逐步向业绩兑现 ，进一步验证全球创新药研发投入与产业链需求仍处于较高景气区间。
封面图片来源：AIGC
