氢能源产业链迎来商业化加速期 。
蓝盾光电连续3日涨停
8月12日早盘 ，蓝盾光电（300862）再次涨停，盘中涨停板封单超38万手 ，截至上午收盘 ，该股已连续录得3个“20cm ”涨停板，累计涨幅达到72.75%，最新股价创2025年以来新高 。截至7月末 ，公司股东户数为1.44万户。
消息面上，8月7日晚间 ，蓝盾光电发布公告 ，公司拟收购苏州岚创科技有限公司（简称“岚创科技 ”）控股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 。公司股票于8月10日开市起复牌 。
蓝盾光电主营高端分析测量仪器研制生产 ，覆盖环境监测 、交通管理 、气象观测等领域。岚创科技主要产品为高性能真空镀膜设备及相关技术服务 ，聚焦精密光学薄膜沉积领域，近来 终端应用以光通信领域为主 ，并向工业激光、医疗光学 、消费电子等领域拓展 。
《中国氢能发展报告（2026）》发布
8月11日 ，国家能源局发布《中国氢能发展报告（2026）》 。其中指出，2025年，我国氢能“制储输用”全链条呈现快速增长态势。可再生能源制氢建成投运产能超25万吨/年 ，较上年增长超过1倍 ，三北地区启动规模化氢氨醇项目试点，推动在工业 、交通、能源等领域应用。风光氢耦合多元化应用场景模式在内蒙古 、新疆 、河北等地逐步落地；绿色氢氨醇一体化模式在东北、长三角、珠三角等地区加速探索 ，推动氢基绿色燃料跨区域协调配置 。燃料电池汽车保有量约3.2万辆 ，在物流干线 、港口等场景持续探索规模化运营，航运绿色燃料探索全链条基础设施布局 。
全球范围来看 ，报告显示 ，截至2025年底，全球发布氢能发展战略的国家和地区达到66个 ，占全球生产总值90%以上。2025年 ，全球氢气生产消费规模约1.09亿吨，同比增长约3% 。当前制氢结构仍以化石能源制氢为主 ，占比约84%；其中天然气制氢占比约61% ，主要分布在北美 、中东和欧洲，煤制氢占比约23%，主要分布在中国 。截至2025年底 ，全球在营加氢站近1300座 ，同比增长约5%；主要国家燃料电池汽车保有量超10万辆，同比增长超10%。
报告显示 ，截至2025年底 ，我国氢气产能超5100万吨/年，同比增长约1.4%；消费结构方面 ，合成氨、合成甲醇 、炼化和煤化工消费量仍占据细分消费领域前四位 ，分别约1050万吨 、1250万吨、600万吨和410万吨 。
作为全球能源从“碳基 ”走向“零碳”的重要载体 ，自2019年首次被写入政府工作报告以来，我国氢能产业已逐渐完成从前瞻布局到战略支柱的身份跃迁 。当前 ，中国氢能产业正迎来从政策驱动向市场驱动转型的关键节点 ，顶层设计持续完善，地方布局如火如荼。
据中国能源报，展望未来 ，成本的快速改善 ，将为氢能产业的长远发展奠定坚实基础 。中信证券发布研报指出，展望“十五五” ，氢能作为未来产业 ，政策定位再度提升 。后续氢电耦合 、工业减碳等领域有望迎来实质性进展，FCEV 、氢基绿色燃料或维持快速增长。
中邮证券认为 ，全球氢能产业已进入政策驱动与商业化落地并行的快速发展阶段 ，国内“十五五 ”规划明确将氢能列为新的经济增长点，叠加绿氢制备成本持续下探、核心设备技术迭代加速 ，行业正从早期示范阶段加速迈向规模化商业应用期 。当前氢能产业链各环节发展节奏分化 ，电解槽设备率先迎来订单高速增长，航运绿甲醇成为下游消纳端确定性最强的增量赛道 ，储运环节跟随下游应用场景逐步释放成长空间 。
15只概念股业绩报喜
据证券时报·数据宝统计 ，按照半年报 、业绩快报 、预告净利润下限（若未披露下限则取公告数值）计算，今年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的氢能源概念股有15只，其中潞化科技（维权）、龙蟠科技 、厚普股份扭亏为盈。
以厚普股份为例 ，公司今年上半年实现净利润0.83亿元 ，同比扭亏为盈。报告期内，公司氢能多场景商业化落地成效持续显现 。制氢环节 ，第三代 1000Nm³/h 碱性电解水制氢装备完成迭代升级 ，持续供货欧洲绿氢项目；储氢环节，固态储氢系统在工业园区备用电源 、可再生能源消纳并网等场景实现商业化推广 ，积极参与西南地区首套百公斤级固态储氢加氢一体化示范项目 。
非扭亏股中 ，净利润增速靠前的是华昌化工、滨化股份、东华能源 、金龙汽车 、卫星化学等。华昌化工预计2026年上半年净利润约1.23亿元，同比增长1025.93% 。报告期内 ，公司总体上产品销售费用 较上年同期上涨 ，多元醇项目投产，销售量增加 。
上述业绩增长的15只氢能源概念股中 ，截至8月11日收盘 ，6股滚动市盈率低于30倍，包括中国汽研、宝丰能源 、中原内配 、卫星化学、金龙汽车 、道氏技术（维权）。
中国汽研滚动市盈率为13.15倍，排在最低位置 。公司搭建了氢能全产业链检测服务平台 ，获批筹建国家氢能汽车产业计量测试中心 ，可开展氢气及加氢 、储氢设备，燃料电池辅件 ，燃料电池系统及整车的检测认证 ，同时具备氢能高端测试装备和氢能核心部件的生产能力 。
