花旗发布研报称，银河娱乐（00027）今年第二季净收益同比跌2%至118.35亿港元，经调整EBITDA同比跌5%至33.8亿港元 ，大致符合该行及市场预期。期内集团受博彩“欠运 ”影响 ，拖低EBITDA约2100万港元；若撇除该因素，正常化经调整EBITDA利润率同比改善0.9个百分点至31.4%。董事会宣派中期股息每股0.9港元（去年同期为0.7港元） ，隐含派息比率约75%（去年同期约58%） ，花旗认为属正面惊喜 。该行维持“买入 ”评级，目标价44港元 。
花旗指出 ，贵宾厅博彩收入同比跌32%至16.36亿港元 ，主要受投注额同比跌4%及较低的赢率（3.1%）影响；中场博彩收入同比升8%至94.73亿港元，受赢率升至28%带动 ，但部分被投注额同比跌3%所抵销。集团第二季博彩市场份额大致持平于约20.3% 。其中 ，澳门银河经调整EBITDA同比跌4%至31.99亿港元，若撇除“欠运 ”因素 ，正常化EBITDA则同比升10% 。
管理层透露 ，世界杯期间澳门博彩收入表现受压，但赛事结束后已见复苏，并延续至8月。集团正聚焦第四期发展项目（目标2027年完工） ，将提供约1350间客房及套房、5000个座位剧院等设施 。截至6月底 ，集团持有现金及流动投资约377亿港元，净现金约359亿港元 ，资产负债表维持强劲 。
